一般认为，最佳投资组合是使得组合的整体贝塔系数等于1，即与整个市场的贝塔系数相一致。
1、组合一：
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股票种类 |
成本（元） |
贝塔系数 |
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股票A |
50000 |
0.7 |
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股票B |
70000 |
2 |
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股票C |
200000 |
1.5 |
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合计 |
320000 |
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组合贝塔系数=（50000X0.7+70000X2+200000X1.5）/（50000+70000+200000）=1.48
2、组合二：
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股票种类 |
成本（元） |
贝塔系数 |
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股票A |
75000 |
0.6 |
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股票B |
15000 |
1.8 |
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股票C |
90000 |
1.2 |
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合计 |
180000 |
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组合贝塔系数=（75000X0.6+15000X1.8+90000X1.2）/（75000+15000+90000）=1
3、根据组合理论比较这两种投资组合：
组合一的贝塔系数>1：这种投资组合的风险大于市场总风险，因而不是最佳投资组合，应加以调整.
组合二的贝塔系数=1：投资风险等于市场总风险，是理想的组合。
